Cada factura que emites a otra empresa es, en realidad, una promesa de pago a futuro. La factura negociable es la figura legal que convierte esa promesa en un activo que puedes vender hoy para obtener liquidez, sin esperar a que tu cliente pague. Es, probablemente, la herramienta de financiamiento más poderosa y menos entendida por las MYPES peruanas.
Y mueve cifras enormes. Según el Ministerio de la Producción (PRODUCE), solo en el primer semestre de 2025 se negociaron facturas por S/ 23.984 millones, un crecimiento interanual cercano al 23 %, y el mercado avanzaba hacia un cierre de año que superaría los S/ 55.000 millones. Más del 80 % de las empresas usuarias son MYPE. Puedes verlo en el reporte oficial de PRODUCE.
En esta guía te explicamos en simple qué es la factura negociable, qué la diferencia de una factura común, cómo se registra en CAVALI, qué requisitos cumple para tener validez legal y cómo usarla para conseguir liquidez a través del factoring.
En 30 segundos (Resumen)
- Qué es: la factura comercial convertida en un título valor que puedes transferir y cobrar, según la Ley 29623.
- Marco legal: Ley 29623 y su reglamento (Decreto Supremo 208-2015-EF). Le da mérito ejecutivo, es decir, fuerza para cobrarse judicialmente.
- Dónde se registra: en CAVALI, la única Institución de Compensación y Liquidación de Valores autorizada por la SMV, mediante anotación en cuenta.
- Para qué sirve: para venderla y obtener liquidez inmediata vía factoring, sin esperar el plazo de pago.
- Dato Chita: en Chita conviertes tus facturas negociables en liquidez desde S/ 50, con abono desde 2 horas. Simula tu operación.
Tabla de contenidos
- Qué es la factura negociable
- Factura común vs. factura negociable
- La Ley 29623 y el mérito ejecutivo
- El rol de CAVALI y la anotación en cuenta
- La conformidad: expresa y presunta
- Cómo financiarte con tu factura negociable
- Qué pasa si tu cliente no paga
- Cómo hacerlo en Chita
- Preguntas frecuentes
1. Qué es la factura negociable
La factura negociable es un título valor que se origina en una factura comercial por la venta de bienes o la prestación de servicios, y que incorpora el derecho a cobrar el monto pendiente de pago. Al ser un título valor, puede transferirse a un tercero y cobrarse, incluso por la vía judicial si no se paga.
Dicho en simple: es tu factura convertida en un documento con fuerza legal para cobrarse y, sobre todo, para venderse. Esa es la diferencia que la vuelve útil como herramienta de financiamiento.
2. Factura común vs. factura negociable
La diferencia entre una factura común y una factura negociable está en su naturaleza jurídica: la primera sustenta una venta ante la SUNAT; la segunda, además, es un título valor que puedes transferir para obtener liquidez.
| Aspecto | Factura común | Factura negociable |
|---|---|---|
| Para qué sirve | Sustentar la venta ante la SUNAT | Además, transferirse y cobrarse |
| Naturaleza | Comprobante de pago | Título valor con mérito ejecutivo |
| Se puede vender | No directamente | Sí, vía factoring o descuento |
| Registro | En la SUNAT | Además, en CAVALI (anotación en cuenta) |
Dicho en simple: en la práctica del factoring digital hoy predomina la factura electrónica, pero el régimen legal de la factura negociable no se limita a ella (también puede originarse en una factura comercial o un recibo por honorarios). En todo caso, no toda factura emitida está, por sí sola, lista para negociarse: falta constituirla como título valor y registrarla.
3. La Ley 29623 y el mérito ejecutivo
La factura negociable está regulada por la Ley 29623, «Ley que promueve el financiamiento a través de la factura comercial», y su reglamento, el Decreto Supremo 208-2015-EF. Su gran aporte es darle a la factura mérito ejecutivo: la fuerza legal para reclamar el pago por la vía judicial de forma más rápida que con una factura común.
Esto es clave porque le da seguridad a quien compra la factura. El factor sabe que, si el pagador no cumple, cuenta con un título valor para exigir el pago. La Ley 30308 precisó además que, para transferirse mediante anotación en cuenta, la factura negociable debe haber sido previamente aceptada, de forma expresa o por presunción. Puedes consultar el texto en la Ley 29623. La norma se ha fortalecido con el tiempo (por ejemplo, con la Ley 30308 y el Decreto de Urgencia 013-2020), siempre con el objetivo de facilitar el financiamiento de las MYPES.
Dato clave: el mérito ejecutivo es lo que vuelve «vendible» a tu factura. Sin él, cobrar una deuda comercial sería un proceso largo e incierto, y nadie querría comprarla.
4. El rol de CAVALI y la anotación en cuenta
CAVALI es la única Institución de Compensación y Liquidación de Valores (ICLV) autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) para registrar las facturas negociables en el Perú. El registro se hace mediante anotación en cuenta, es decir, de forma electrónica en su sistema, sin necesidad de un documento físico.
Conviene separar dos pasos que a veces se confunden. La conformidad o disconformidad de la factura la gestiona la SUNAT a través de su Plataforma de Confirmación; CAVALI, por su parte, registra la factura por anotación en cuenta y aporta la trazabilidad para que pueda circular. Es decir, la factura negociable se representa y registra por anotación en cuenta en CAVALI una vez cumplidos los requisitos de aceptación o presunción de conformidad, no por el solo hecho de anotarse.
Dicho en simple: CAVALI es el registro oficial donde la factura negociable queda representada por anotación en cuenta y lista para circular. Es el paso que la deja formalmente disponible para venderse.
5. La conformidad: expresa y presunta
La conformidad es la aceptación de la factura por parte de tu cliente (el adquirente), y es un requisito para que la factura negociable tenga mérito ejecutivo. La Ley 29623 contempla dos formas de conformidad, y entenderlas evita sorpresas.
- Conformidad expresa: tu cliente acepta la factura de forma expresa dentro de los 8 días hábiles desde que la recibe.
- Conformidad presunta: si pasan 8 días hábiles y tu cliente no manifiesta disconformidad de forma expresa e inequívoca, la factura se entiende aceptada, sin admitir prueba en contrario.
Dicho en simple: tu cliente tiene 8 días hábiles para objetar la factura. Si no lo hace, queda aceptada y lista para negociarse. Por eso es importante que la factura llegue bien emitida y con la constancia de recepción de los bienes o servicios.
6. Cómo financiarte con tu factura negociable
Financiarte con tu factura negociable significa venderla a una empresa de factoring para recibir el dinero hoy, en lugar de esperar el plazo de pago. Es la aplicación práctica de todo lo anterior, y el proceso es directo.
- Paso 1: emites tu factura electrónica a tu cliente a través de la SUNAT.
- Paso 2: tu cliente da conformidad expresa, o transcurren los 8 días hábiles sin disconformidad (conformidad presunta).
- Paso 3: con esa aceptación, la factura negociable se representa por anotación en cuenta en CAVALI y queda lista para circular.
- Paso 4: cedes la factura a una empresa de factoring y recibes el adelanto, menos el descuento.
Dicho en simple: la factura negociable es el «vehículo» legal; el factoring es el «viaje» que convierte esa factura en plata en tu cuenta.
7. Qué pasa si tu cliente no paga
Si tu cliente no paga la factura negociable a su vencimiento, las consecuencias dependen de dos cosas: el mérito ejecutivo del título valor y la modalidad de la operación de factoring que hayas pactado.
- Por el lado legal: al tener mérito ejecutivo, la factura negociable permite iniciar un proceso de cobro más ágil que el de una factura común.
- Por el lado del factoring: si la operación es con responsabilidad (con recurso), tú respondes ante el factor si tu cliente no paga; si es sin responsabilidad (sin recurso), ese riesgo lo asume el factor, normalmente a un costo algo mayor.
Dicho en simple: confirma siempre, antes de operar, si tu factoring es con o sin responsabilidad. Esa cláusula define quién asume el riesgo si el pagador falla.
8. Cómo hacerlo en Chita
Chita es una plataforma de factoring 100 % digital que nació en 2016 y hoy opera en Perú, Colombia y Chile. Se encarga de acompañar el proceso de tu factura negociable para que recibas liquidez sin acudir a un crédito bancario tradicional.
En el Perú, en Chita negocias tus facturas desde S/ 50, todo por internet, y recibes el abono desde 2 horas. Mira la solidez de tu cliente que paga, no tu historial, y la primera operación tiene tasa especial.
Una aclaración importante: Chita lee la información de tus facturas para identificar las que puedes negociar, pero no le reporta ni le envía datos a la SUNAT. Tú sigues teniendo el control de tu información.
9. Preguntas frecuentes
¿Qué es la factura negociable?
Es la factura comercial convertida en un título valor según la Ley 29623, lo que permite transferirla y cobrarla, incluso por la vía judicial. Es la base para financiarte con tus facturas.
¿En qué se diferencia de una factura común?
Una factura común sustenta la venta ante la SUNAT; la factura negociable, además, es un título valor que puedes vender para obtener liquidez. La factura de venta puede constituirse como factura negociable, pero no lo es de forma automática: requiere la aceptación del cliente y su representación por anotación en cuenta.
¿Qué es el mérito ejecutivo?
Es la fuerza legal que tiene la factura negociable para reclamar su pago por la vía judicial de forma más ágil. Es lo que la vuelve confiable y, por tanto, «vendible» a una empresa de factoring.
¿Qué es CAVALI y qué rol cumple?
Es la única Institución de Compensación y Liquidación de Valores autorizada por la SMV para registrar facturas negociables en el Perú. Una vez aceptada la factura, se anota en cuenta en CAVALI, que la representa y permite su circulación como título valor.
¿Qué es la conformidad presunta?
Es cuando tu cliente no manifiesta disconformidad dentro de los 8 días hábiles desde que recibe la factura: la factura se entiende aceptada, sin admitir prueba en contrario. Es uno de los dos caminos para que la factura quede lista.
¿Toda factura electrónica se puede negociar?
No automáticamente. Debe constituirse como factura negociable, registrarse en CAVALI y contar con la conformidad del cliente (expresa o presunta). Recién entonces está lista para venderse.
¿La factura negociable me genera deuda?
No es un crédito bancario tradicional: vendes un activo (tu factura) en lugar de pedir prestado. El riesgo que conservas depende de si el factoring es con o sin responsabilidad.
¿Qué pasa si mi cliente no acepta la factura?
Si tu cliente manifiesta disconformidad de forma expresa e inequívoca dentro de los 8 días hábiles, la factura no adquiere conformidad por esa vía y no podrá negociarse hasta resolver la observación. Por eso conviene emitir bien y dejar constancia de la entrega.
¿Cuánto puedo recibir por mi factura negociable?
Recibes la mayor parte del valor, menos la tasa de descuento por los días que faltan hasta el vencimiento y la comisión. El monto exacto depende de tu pagador y el plazo. Compara en nuestra guía de factoring en Perú.
¿Puedo negociar facturas si soy una MYPE pequeña?
Sí. La factura negociable fue diseñada precisamente para facilitar el financiamiento de las MYPES. Lo que más pesa es la solidez de tu cliente que paga, no el tamaño de tu empresa.
Conclusión
La factura negociable convierte tus cuentas por cobrar en un activo que puedes vender, y le da el respaldo legal para que ese mercado funcione con seguridad. Para una MYPE peruana, entenderla es entender que cada factura emitida a una empresa sólida es, potencialmente, liquidez disponible hoy.
Si quieres ver cuánto podrías recibir por tus facturas, simula tu factoring en Chita y conviértelas en capital de trabajo, con abono desde 2 horas.
Artículos recomendados:
- Factoring en Perú: qué es y cómo funciona
- Facturación electrónica SUNAT: guía para MYPES
- Empresas de factoring en Perú: cómo elegir la mejor
- Cuentas por cobrar en Perú: cómo gestionarlas y cobrar antes
- Opciones de financiamiento para MYPES en Perú
Autor: Equipo de Contenidos CHITA
Última actualización: mayo 2026. Contenido revisado y verificado con fuentes vigentes.
Nota: Contenido informativo basado en la normativa vigente a mayo de 2026. No constituye asesoría legal, financiera ni tributaria. Verifica los requisitos y la vigencia de las normas (Ley 29623 y su reglamento) antes de operar.
Replies